因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势以及套期保值平仓的时间决定了套期保值的风险水平和盈亏状况。从基差来看，基差从3月26日的60元/吨扩大到6月2日的70元/吨。基差的不确定性称为基差风险。降低基差风险、实现套期保值的关键是选择匹配度高的套期保值期货合约。由于被套期保值的风险资产与套期保值期货合约的标的资产不同，影响价格变化的基本因素也不同，导致交叉套期保值的基差风险较高。

基差是指特定商品在特定时间和地点的现货价格与期货市场上该商品的期货价格之间的差额，即：基差=现货价格-期货价格。交叉套期保值的基础由两部分组成。一部分来自于套期保值资产的期货价格与现货价格之间的差价，另一部分来自于套期保值资产的现货价格与被套期资产的现货价格之间的差价。传播。

基差风险与对冲平仓时的基差直接相关。当投资者持有现货并持有期货空头头寸进行套期保值时，套期保值平仓当天基差扩大，投资者获利；相反，当投资者未来要买入某种资产时，如果持有期货多头头寸进行套期保值，则套期保值平仓当天基差就会扩大，投资者就会亏损。